BIST100 endeksinin güne pozitif bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Aralık vadeli BIST30 kontratı, akşam seansında %-0,26 ile %0,06 aralığında hareket etti. Dün akşam açıklanan bilançoların endeks açılışında etkili olmasını bekliyoruz.
BIST100 endeksinde 10.816 ve 10.608 (boşluk) seviyeleri destek olarak izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde 11.158 direnci önemli.
Enflasyon, Ocak-Ekim döneminde TCMB’nin bu yıl için öngördüğü enflasyon hedefinin üst bandı olan %29 seviyesini aştı. Ancak, yurtiçi siyasi ortamın görece sakin kalması durumunda TCMB’nin faiz indirimlerine devam etmesini bekliyoruz. Bir sonraki PPK toplantısı 11 Aralık’ta gerçekleştirilecek.
Şu anda politika faizi ile gerçekleşen enflasyon arasındaki fark 660 baz puanlık bir risk primi sunuyor. Bu primin önümüzdeki aylarda azalabileceğini düşünüyoruz. 2025 yıl sonu için %32 enflasyon ve %38,5 faiz ile 650 baz puanlık, 2026 için ise %23 enflasyon ve %27 faiz ile 400 baz puanlık risk primi tahmin ediyoruz.
Ancak belirleyici unsurun hanehalkının döviz talebi olacağını düşünüyoruz. TCMB’nin son anketine göre hanehalkları önümüzdeki 12 ayda enflasyonun yaklaşık %54 olmasını bekliyor. Bu da alım güçlerini koruyabilmek için benzer oranlarda getiri arayışında olacaklarını gösteriyor. Mevduat oranlarında gerçekleşebilecek düşüşler dövize talebi artıracaktır. Son haftalarda toplam mevduatlar içinde döviz hesaplarının payındaki artış, Türkiye’nin dezenflasyon süreci açısından olumsuz bir sinyal niteliğinde. Enflasyonun %29 arttığı Ocak-Ekim döneminde, dolar TL karşısında %20, euro %33, kur sepeti ise %26 değer kazandı.
Bu noktada, TCMB’nin Cuma günü yayımlayacağı Enflasyon Raporu önemli olacak. 14 Ağustos’ta yayımlanan raporda yıl sonu enflasyon tahmininin üst sınırı %29 olarak korunmuştu. 2025 yıl sonu enflasyon beklentisi %32 seviyelerinde bulunuyor. Dolayısıyla TCMB’nin 2025 hedefinde olası bir değişikliğin piyasalar üzerinde önemli bir etkisi olmayacağını düşünüyoruz. Ancak piyasalar açısından kritik konu, TCMB’nin 2026 yılı için belirlediği %19’luk üst hedef aralığında bir revizyona gidip gitmeyeceği olacaktır.
Bugün AEFES, AKSA, BIZIM, FROTO ve SOKM sonuçlarını paylaşacak. Ayrıca MSCI çeyreklik endeks revizyonlarını açıklayacak.
Global Standart Endeksi’nde Türkiye’den 12 hisse yer alıyor ve bu listede bir değişiklik beklemiyoruz.
Perşembe günü ise haftanın en yoğun bilanço günü olacak: ALBRK, DOHOL, KCHOL, KOTON, MGROS, PETKM (sabah seans öncesi), TCELL ve VAKBN finansal sonuçlarını açıklayacak.
ASELS, 9A25 döneminde 11,7 milyar TL net kâr açıkladı (yıllık +%42). Gelirler yıllık bazda %12 arttı. Şirket, 5,7 milyar ABD doları tutarında yeni sözleşme imzalarken, bakiye siparişleri %42 artışla 17,9 milyar ABD dolarına yükseldi. FAVÖK marjı yıllık 120 baz puan artarak %24,9’a çıktı. Net borç yılbaşından bu yana 3,8 milyar TL artışla 23,8 milyar TL’ye yükseldi ve hesaplamalarımıza göre FAVÖK’ün 0,6 katı seviyesinde gerçekleşti.
CCOLA, 3Ç25’te 7,2 milyar TL net kâr (beklenti: 7,0 milyar TL) açıkladı ve yıllık bazda %4 artış kaydetti. Gelirler %7 artarken, %9 hacim büyümesi etkili oldu. Türkiye’de satış hacmi %2 gerilerken, Pakistan’da yatay seyretti; Orta Asya ise büyümenin ana kaynağı oldu. FAVÖK marjı fiyatlama, normalize maliyet tabanı ve etkin ürün karması sayesinde yıllık 230 baz puan artışla %22,6’ya yükseldi (beklenti: %21,6). Net borç yılbaşından bu yana 8,2 milyar TL azalarak 24,2 milyar TL’ye geriledi ve FAVÖK’ün 0,9 katı seviyesinde.
SAHOL, 3Ç25’te enerji ve finansal hizmetlerdeki marj iyileşmelerinin desteğiyle güçlü operasyonel performans sergiledi. Bankacılık dışı FAVÖK marjı yıllık 35 baz puan iyileşti. Çeyrek dönemde, bankacılık segmentinin katkısı artan net faiz marjı ve ücret/komisyon gelirleriyle güçlendi. Ancak, yüksek Eylül enflasyonu nedeniyle bankacılık tarafındaki parasal kayıplar net kârı sınırladı. Sonuç olarak, Grup 3Ç25’te 679 milyon TL konsolide net kâr (bankacılık dışı 1,3 milyar TL kâr) açıkladı; bu, 3Ç24’teki 3,8 milyar TL’lik zarardan (bankacılık dışı 22 milyon TL kâr) güçlü bir toparlanmaya işaret ediyor.
TTKOM 3Ç25’te 10,2 milyar TL net kâr açıkladı. Konsensüs, şirketin 5,9 milyar TL net kâr açıklayacağını tahmin ediyordu. Satış gelirleri 59,5 milyar TL gerçekleşerek yıllık %11 artarken, 56,9 milyar TL konsensüs beklentinin de üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı %44.9 ile %41,4 konsensüs beklentinin üzerindeydi.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Önerileri
BIST100 günü %1,32 düşüş ile 10.914 puandan tamamladı.
DESTEK 10.816 10.608 10.408 10.053
DİRENÇ 11.158 11.259 11.377 11.470 11.540 11.605 11.738 11.907
- Reklam Alanı -
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten
@Hisse_Onerileri’ni X’te Takip Et!GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNİ KAÇIRMAMAK İÇİN BURAYA TIKLAYARAK HEMEN X’TE BİZİ TAKİP EDİN!
